Среда , Январь 22 2020
Новость дня
Home / Новости / Bitcoin-майнинг и цена электричества: новая парадигма

Bitcoin-майнинг и цена электричества: новая парадигма

Георгий Киквадзе, исполнительный вице-председатель Bitfury, об изменении экономики майнинга.

По состоянию на конец 2019 года ясно, что энергия стала одним из важнейших аспектов рентабельности биткойн-майнинга. Особенно это заметно в контексте разговора о взаимосвязи между эффективностью оборудования и доходностью инвестиций.

До этого года самым важным аспектом построения успешного предприятия по майнингу Биткойна был выбор в пользу новейшего и наиболее эффективного оборудования, а стоимость электроэнергии была на втором месте. Теперь экономика изменилась.

Отчасти это объясняется снижением темпа роста эффективности новых поколений специализированного оборудования, а также «криптозимой», в результате которой большое количество актуального оборудования покупалось и вводилось в эксплуатацию со значительным дисконтом. Это ввело нас в новую эру биткойн-майнинга, в которой стоимость электроэнергии перевешивает значимость эффективности используемого оборудования.

Давайте разберёмся, почему так происходит.

Эффективность оборудования

В ранние годы ASIC-майнинга каждое новое поколение оборудования обеспечивало значительное повышение эффективности. Новые поколения чипов могли быть в два или даже в три раза производительнее предшественников. Эти новые поколения извлекали выгоду из усовершенствования производства полупроводников и использования наилучших и наиболее зрелых процессов из доступных.

Оценка энергоэффективности оборудования для майнинга

Bitcoin-майнинг и цена электричества: новая парадигма

Этот тренд начал ослабевать в 2017 году. Новые поколения чипов ещё обеспечивали повышение производительности, но разница была уже не такой радикальной (40–50% в сравнении с 200–300% в прежние годы). Это замедление темпов роста производительности, однако, осталось незамеченным на фоне криптохайпа 2017 года. Повышенный интерес к криптовалютам стал источником невероятного спроса на майнинговое оборудование. Производители начали размещать предзаказы на огромные количества пластин для чипов, создавая запасы в ожидании будущего спроса. В результате, когда в 2018 году наступила «криптозима», на складах скопилось большое количество оборудования, которое лежало там без использования и обесценивалось. Большая его часть была распродана со значительным дисконтом позже в 2018 году, а остаток реализован уже во время летнего ралли 2019 года.

Созревание рынка

Рентабельность майнинга снижалась год за годом, несмотря на рост цены биткойна, из-за растущей сложности и конкуренции. В 2018 году средний доход на петахеш/сек. майнингового оборудования составлял до 16 800 $/мес. К концу 2019 года эта цифра снизилась до 5 000 $/мес., несмотря на почти двукратный рост цены биткойна.

Бизнес-логика подсказывает, что, если доходность добычи падает, единственный способ получить прибыль заключается в сокращении расходов. Стоимость электроэнергии здесь является ключевым фактором, который может серьёзно повлиять на доходность вашего предприятия. Уникальность биткойн-майнинга заключается ещё в том, что алгоритму нет никакого дела до цены BTC. В нём прописано количество монет, получаемое майнерами в виде вознаграждения за каждый добытый блок. Если у вас низкие операционные расходы, значит ваша бизнес-модель более эластична, что позволяет вам продолжать майнинг более длительное время, а также претендовать на долю рынка, освобождаемую менее эффективными конкурентами.

Читайте также:  Бывший глава MtGox Марк Карпелес требует отозвать иск против него в США

В таблице ниже сравниваются операционные расходы за два года для различного майнингового оборудования с различной эффективностью.

Bitcoin-майнинг и цена электричества: новая парадигма

Двухлетние операционные расходы для майнингового оборудования по эффективности. Двухлетний период – это общепринятый целевой ориентир для жизненного цикла оборудования и расчёта ожидаемой доходности инвестиций в него. Однако оборудование может работать – с меньшей прибыльностью – и в течение значительно более длительного времени.

При использовании машин со средним по отрасли показателем 60 Дж/Тхеш на территории со стоимостью электроэнергии около 3 центов/кВт-ч, ваши операционные расходы будут составлять приблизительно 32 $/Тхеш.

Если вы покупаете более эффективное оборудование (скажем, с 40 Дж/Тхеш) и располагаете его на территории со средней по отрасли стоимостью электроэнергии около 6 центов/кВт-ч, то ваши операционные расходы вырастут примерно на 30 процентов, до 42 $/Тхеш.

Самое впечатляющее, если вы приобретёте уже практически устаревшие машины с 100 Дж/Тхеш, но электричество в месте их эксплуатации будет стоить 2 цента/кВт-ч, то ваши операционные расходы в ближайшие два года будут составлять всего около 35 $/Тхеш. Экономически это выгоднее, чем использовать намного более быстрые машины.

Из этих примеров ясно, что стоимость электроэнергии стала ключевым фактором для экономики майнинга.

Успешность в новой экосистеме биткойн-майнинга

В двух словах, новым участникам рынка биткойн-майнинга не нужно беспокоиться об использовании только новейшего поколения машин. Как мы уже упоминали выше, эволюция технологии замедлилась, и это значит, что оборудование будет иметь более длительный срок службы (поскольку значительные обновления оборудования будут происходить с бóльшими интервалами).

В перспективе, мы ожидаем, что энергоэффективность новых майнеров будет повышаться медленно, с интервалом между выпуском новых поколений оборудования в 2,5 года или более. Более того, мы уже видим менее энергоэффективные обновления. Для новых участников рынка это подразумевает больший спектр жизнеспособных вариантов выбора оборудования. В 2016 году покупка майнеров предыдущего поколения казалась чем-то немыслимым; теперь же они часто предлагают привлекательную альтернативу более дорогостоящем и самому «передовому» оборудованию.

Майнерам также нужно уделять больше внимания макроэкономическим и регуляторным факторам. Инвестирование в недружественных по отношению к майнингу юрисдикциях могут оказаться убыточными вне зависимости от технологического уровня, если местные власти будут враждебно настроены к майнингу криптовалют в долгосрочной перспективе.

Резюмируя, умная стратегия майнинга больше не предполагает погони за каждым новым релизом оборудования. Вместо этого, потенциальным биткойн-майнерам стоит думать в первую очередь о стоимости электроэнергии в долгосрочной перспективе в дружественной по отношению к майнингу юрисдикции, приспосабливаясь таким образом к новой реальности, в которой майнинг является более долгосрочной инвестицией.

Источник

About admin

Check Also

Объем торгов биткойн-опционами на CME удвоился за первую неделю

Согласно официальным данным, объемы торгов опционами CME выросли в два раза за первую неделю работы …

Добавить комментарий

  • bitcoinBitcoin (BTC) $ 8,650.54 0%
  • ethereumEthereum (ETH) $ 167.67 0.06%
  • rippleXRP (XRP) $ 0.235384 0%
  • bitcoin-cashBitcoin Cash (BCH) $ 346.13 0.46%
  • bitcoin-cash-svBitcoin SV (BSV) $ 315.04 2.11%
  • tetherTether (USDT) $ 0.998392 0.01%
  • litecoinLitecoin (LTC) $ 57.93 0.58%
  • eosEOS (EOS) $ 3.64 0.46%
  • binancecoinBinance Coin (BNB) $ 17.93 2.37%
  • cardanoCardano (ADA) $ 0.045848 0.84%
  • stellarStellar (XLM) $ 0.062761 0.86%
  • tronTRON (TRX) $ 0.017209 1.77%
  • moneroMonero (XMR) $ 65.16 0.65%
  • ethereum-classicEthereum Classic (ETC) $ 9.30 3.06%
  • tezosTezos (XTZ) $ 1.55 0.8%
  • dashDash (DASH) $ 108.86 3.7%
  • chainlinkChainLink (LINK) $ 2.66 1.14%
  • leo-tokenLEO Token (LEO) $ 0.893697 0.77%
  • cosmosCosmos (ATOM) $ 4.61 0.71%
  • okbOKB (OKB) $ 2.92 1.29%
  • neoNEO (NEO) $ 11.19 0.2%
  • huobi-tokenHuobi Token (HT) $ 3.23 0.35%
  • iotaIOTA (MIOTA) $ 0.246670 0.32%
  • crypto-com-chainCrypto.com Coin (CRO) $ 0.047863 1.4%
  • zcashZcash (ZEC) $ 52.98 0.75%
  • usd-coinUSD Coin (USDC) $ 1.00 0.11%
  • makerMaker (MKR) $ 486.40 3.17%
  • ontologyOntology (ONT) $ 0.664032 1.25%
  • vechainVeChain (VET) $ 0.005894 0.03%
  • nemNEM (XEM) $ 0.041457 6.91%
  • basic-attention-tokenBasic Attention Token (BAT) $ 0.216115 1.82%
  • dogecoinDogecoin (DOGE) $ 0.002359 1.35%
  • paxos-standardPaxos Standard (PAX) $ 1.00 0.22%
  • decredDecred (DCR) $ 18.64 4.43%
  • bitcoin-goldBitcoin Gold (BTG) $ 11.04 3.77%
  • qtumQtum (QTUM) $ 1.97 1.39%
  • augurAugur (REP) $ 14.08 1.15%
  • 0x0x (ZRX) $ 0.241680 2.07%
  • ravencoinRavencoin (RVN) $ 0.026711 0.25%
  • true-usdTrueUSD (TUSD) $ 0.999402 0.27%
  • algorandAlgorand (ALGO) $ 0.245630 3.21%
  • bytomBytom (BTM) $ 0.078993 0.14%
  • holotokenHolo (HOT) $ 0.000675 0.34%
  • omisegoOmiseGO (OMG) $ 0.824486 3.61%
  • theta-tokenTheta Network (THETA) $ 0.112262 0.77%
  • bitcoin-diamondBitcoin Diamond (BCD) $ 0.588704 3.86%
  • havvenSynthetix Network Token (SNX) $ 1.10 6.13%
  • daiDai (DAI) $ 0.992535 0.92%
  • liskLisk (LSK) $ 0.714864 3.26%
  • swipeSwipe (SXP) $ 1.52 0.3%