Четверг , Декабрь 12 2019
Home / Новости / АФК Система: потенциал роста сохраняется

АФК Система: потенциал роста сохраняется

Анна Куприянова

Потенциальный рост стоимости: +30% до конца 2020 г.
Дата пересмотра: 30.10.2019
Цена открытия: 14,4 руб.
Целевой уровень цены акции: 19 руб. до конца 2020 г.

Наша инвестиционная идея по акциям АФК Система принесла доход около 15% с момента открытия 13 сентября 2019 г. и превысила наш прогнозный уровень 14,1 руб./акция на конец 2019 г. Мы пересмотрели оценку компании с учетом последних изменений. Наша новая прогнозная цена для акций АФК Система составляет 19 руб./акция с горизонтом инвестиций на конец 2020 г. ($5,8/ГДР).

Основные триггеры роста акций группы остаются прежними:

  • Переоценка нерыночных активов АФК Система, среди которых основным драйвером на данный момент выступает Озон, с усиливающейся рыночной позицией и возможным IPO компании уже в 2020 г.
  • Снижение долга корпоративного центра — компания видит цель на уровне 200 млрд руб. против 218 млрд руб. на конец первого полугодия 2019 г.
  • IPO других нерыночных подразделений в перспективе двух-трех лет — Агрохолдинга Степь, Медси, Segezha Group; все три компании в отличной форме, лидируют в соответствующих сегментах и показывают опережающие темпы роста по сравнению с конкурентами
  • Кроме того, поддержку акциям АФК Система оказывает программа buy-back ее акций, начавшаяся в сентябре
Читайте также:  eToro приобретает Delta, приложение для управления крипто-портфелем

По сравнению с предыдущей оценкой мы повысили стоимость рыночных и нерыночных активов группы (суммарно на 11%, или 50 млрд руб. с учетом пропорциональной доли собственности группы в активах). В частности, оценка Озона теперь выше на 12% и составляет 59 млрд руб. без учета долга. Кроме того, мы понизили оценку долга корпоративного центра с 218 до 210 млрд руб. в соответствии с собственным прогнозом компании. Наша итоговая оценка одной акции АФК Система составляет 19 руб. с горизонтом инвестиций на конец 2020 г. ($5,8/ГДР).

АФК Система: потенциал роста сохраняется

Условия

Источник

About admin

Check Also

Nike запатентовал систему Cryptokicks для токенизации обуви

Всемирно известный производитель спортивной одежды и обуви Nike запатентовал систему Cryptokicks для токенизации обуви в …

Добавить комментарий

  • bitcoinBitcoin (BTC) $ 7,197.88 0.69%
  • ethereumEthereum (ETH) $ 142.98 1.9%
  • rippleXRP (XRP) $ 0.221104 0.87%
  • tetherTether (USDT) $ 0.999519 0.04%
  • bitcoin-cashBitcoin Cash (BCH) $ 206.12 0.01%
  • litecoinLitecoin (LTC) $ 43.55 1.08%
  • eosEOS (EOS) $ 2.58 1.01%
  • binancecoinBinance Coin (BNB) $ 14.68 0.62%
  • bitcoin-cash-svBitcoin SV (BSV) $ 94.63 1.08%
  • cardanoCardano (ADA) $ 0.036561 0.25%
  • tezosTezos (XTZ) $ 1.57 6.01%
  • stellarStellar (XLM) $ 0.052773 0.75%
  • tronTRON (TRX) $ 0.014046 0.21%
  • moneroMonero (XMR) $ 52.93 0.41%
  • leo-tokenLEO Token (LEO) $ 0.897098 0.06%
  • chainlinkChainLink (LINK) $ 2.18 1.75%
  • okbOKB (OKB) $ 2.55 2.84%
  • cosmosCosmos (ATOM) $ 3.76 5.11%
  • huobi-tokenHuobi Token (HT) $ 2.71 0.14%
  • neoNEO (NEO) $ 8.49 0.55%
  • iotaIOTA (MIOTA) $ 0.197316 0.44%
  • usd-coinUSD Coin (USDC) $ 1.00 0.07%
  • dashDash (DASH) $ 49.48 1.17%
  • ethereum-classicEthereum Classic (ETC) $ 3.77 0.39%
  • vechainVeChain (VET) $ 0.006112 2.5%
  • ontologyOntology (ONT) $ 0.586395 0.25%
  • makerMaker (MKR) $ 493.86 0.05%
  • crypto-com-chainCrypto.com Coin (CRO) $ 0.028859 0.5%
  • nemNEM (XEM) $ 0.035110 1.57%
  • dogecoinDogecoin (DOGE) $ 0.002199 0.89%
  • zcashZcash (ZEC) $ 31.50 4.8%
  • basic-attention-tokenBasic Attention Token (BAT) $ 0.176185 0.54%
  • paxos-standardPaxos Standard (PAX) $ 1.00 0.13%
  • decredDecred (DCR) $ 19.87 0.93%
  • qtumQtum (QTUM) $ 1.74 0.25%
  • true-usdTrueUSD (TUSD) $ 0.999666 0.03%
  • algorandAlgorand (ALGO) $ 0.283960 3.62%
  • 0x0x (ZRX) $ 0.222096 1.83%
  • ravencoinRavencoin (RVN) $ 0.024898 2.89%
  • holotokenHolo (HOT) $ 0.000669 2.28%
  • havvenSynthetix Network Token (SNX) $ 1.30 5.17%
  • bytomBytom (BTM) $ 0.073492 1.78%
  • augurAugur (REP) $ 10.13 2.37%
  • nanoNano (NANO) $ 0.799463 0.47%
  • seeleSeele (SEELE) $ 0.150760 0.43%
  • omisegoOmiseGO (OMG) $ 0.717605 1.22%
  • bitcoin-goldBitcoin Gold (BTG) $ 5.71 0.26%
  • nervos-networkNervos Network (CKB) $ 0.007830 1.34%
  • liskLisk (LSK) $ 0.645194 0.69%
  • v-systemsV.SYSTEMS (VSYS) $ 0.045649 3.46%